不明朗因素充斥金融市場，美國加息，全球股市低迷，無論是港股還是美股都節節下挫。要平安過渡熊市，投資者除了要保持良好的投資心態，不要被情緒沖昏頭腦外，市場上亦有不同的投資商品能發揮對沖作用，讓投資者能在波動的市場中仍然有機會獲利賺錢。Lendela借得la與你分享5個面對跌市時的投資策略，讓你了解更多不同的對沖方案，重新檢視並調整自己的投資組合。
＊忠告：投資涉及風險，股票價格可升可跌，投資前應先了解產品風險，並諮詢專業意見。
債券
股市起起落落是再正常不過的現象，但有趣的是，通常在股市跌時，債券便會升；股市升時，債券便會跌。換言之，在全球股市下跌時，債券仍然是投資者的避風港。債券雖然增長潛力低，但卻勝在風險低，保本能力強。對於穩健投資者而言，如果想自己的投資組合較為安全，便可以增加債券中所佔的比例，以減低股票下跌虧損的風險。而近年新興起的綠色債券的發行量更加在市場上迅速增長，香港亦於近年積極開拓綠色債券的商機，而政府發行的綠色債券年息亦至少有2.5%。
收息股
另一種可以考慮在跌市中投資的公司類型，便是一些表現穩定，現金流、盈利和派息都不會受加息周期影響的公司，也就是俗稱「收息股」的股票。這些公司包括內銀股（如中國銀行、交通銀行）、中資電訊（如中國電訊、中移動），甚至是地產信託基金（如置富產業信託）等。但投資者必需要切記，除了考慮股息率外，投資者都必需要比較目標股票及恆生指數，以衡量心儀的股票能否跑贏大市。即使能獲派股息，在股市大跌的情況下，投資者仍然有機會賺息蝕本。
高息定存
即使收息股表現相對穩定，但始終股票價格有升有跌，有時出現虧損的情況也在所難免。因此對於部分穩健投資者而言，想在跌市時保障本金、又想輕鬆收息，銀行的高息定存計劃便是十分吸引的投資選擇。雖然高息定存的回報及不上股票，但風險極低，尤其在加息環境下，銀行會紛紛調高利息來「吸金」，存款戶只要耐心等候，便能連本帶利賺取利息。要注意的是，雖然銀行普遍都會以高息來做招徠，但不同銀行均設有不同的會員級別、存款種類和其他附帶條件，因此並非所有客戶也能享受最高利率。
年金
對於一直有存錢習慣，想將資金轉化成長期穩定現金收入的投資者而言，在股市大跌時，購買年金便是另一個低風險、但回報穩定的投資選項。股票市場始終有起有落，當經濟放緩或進入衰退，投資在股票市場的資金便會貶值。相反，年金的收入有保證；當投資者退休後，年金不但能抗通脹，更加能避免投資者在退休後用盡積蓄。目前市面上年金產品的種類繁多，供款年期和每月派發金額的方式也不盡相同，投資者應先了解不同年金和儲蓄產品的收益情況，才作決定。
按兵不動
有時候，以不變應萬變也許便是面對跌市時的最佳策略。許多人在股票市場中都讓情緒主導，但在市況波動時更加應該保持冷靜，否則高買低賣只會令你蒙受更大的損失。根據過往的股票走勢，每當股市出現急劇跌幅，過後亦會出現大升的現象，反之亦然。大部分市場都會經歷短暫性的波幅，但整體來說，一些優質的股票一般仍然會穩定上升。而正因如此，只要調整投資心態，從長線投資的角度出發，便可以受惠於這些長線升勢，即使股市下跌都能最終獲利賺錢。
圖：過去30年杜瓊斯工業指數表現（資料來源: Macrotrends.net）
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Key Takeaways
- 面對股市波幅，投資者應抱持正確的投資心態，切忌讓情緒主導，並適當地調整投資組合
- 債券：回報及不上股票，但勝在風險低、回報穩定，可用作對沖用途
- 收息股：表現穩定，派息和盈利不受加息周期影響，但仍然存在賺息蝕本的可能
- 高息定存：回報較低，但不會出現負回報，可作收息用途；但並非所有存款戶能享最高息率
- 年金：將資金轉化成長期穩定現金收入的投資者，可用作退休規劃，對抗通脹、自製長糧
- 按兵不動：視股票為長線投資工具，終能受惠於股票長線升勢的特質
